基础知识方面

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'基础知识方面'
基础知识方面我国各期货交易所商品交易品种的交制规定集中交割上海期货交易所——所有品种:最示交易I I的结算价(合约月份的16日一2()丨I,遇节假日顺延,保证5个交割日)郑州商品交易所——棉花、口糖、PTA:交割月第一个交易日起至最后一个交易日所有结算价的加权平均价滚动交割郑州商品交易所——小麦:配对LI结算价大连商品交易所 所冇品种:1、 交割月第一个交易日至最后交易日Z间的交割——配对日结算价2、 报后交易LIZ后的交割——交割刀笫一个交易日起至最后交易LI的所有结算价的加 权平均价期权套利的儿种方式转换套利1、 转换套利(执行价格和到期LI都相同):买进看跌期权,卖出看涨期权,买进期货合约利润=(卖出看涨权利金■买进看跌权利金)?(期货合约价格■期权执行价格)2、 反向转换套利(执行价格和到期日都相同):买进看涨期权,卖出看跌期权,卖出期货合约利润二(卖出看跌权利金-买进看涨权利金)-(期权执行价格-期货合约价格)垂直套利1、 多头看涨/牛市看涨期权(买低涨,卖高涨):最人风险值二买权利金■卖权利金最大收益值二卖执行价-买执行价-最人风险值盈亏平衡点二买执行价+最大风险值=卖执行价-最大收益值最大风险值〈最大收益值(风险、收益均有限)(预测价格将上涨,乂缺乏明显信心)2、 空头看涨/熊市看涨期权(买高涨,卖低涨):最大收益值二卖权利金-买权利金最大风险值二买执行价-卖执行价-最大收益值盈亏平衡点=卖执行价+最大收益值=买执行价■最大风险值最大风险值 > 最大收益值(预测行情将下跌)3、 多头看跌/牛市看跌期权(买低跌,卖高跌):最人收益值二卖权利金■买权利金最大风险值=卖执行价■买执行价■最大收益值盈亏平衡点=买执行价+戢风险值=卖执行价■最大收益值最人风险值 > 最人收益值(预测行情将上涨)4、 空头看跌/熊市看跌期权(买高跌,卖低跌):最大风险值=买权利金■卖权利金最人收益值=买执行价■卖执行价■最大风险值盈亏平衡点二卖执行价+最大收益值二买执行价-最大风险值最人风险值 < 最人收益值(风险、收益均有限)(预测价格将将下跌至一定水平,希望从熊市中获利)跨式套利1、 跨式套利(执行价格、买卖方向和到期日相同,种类不同)⑴、买进跨式套利(买涨买跌):最大风险值=总权利金损益平衡点:高——执行价格+总权利金,低——执行价格■总权利金收益:价格上涨——期货价格?(执行价格+总权利金)价格下跌——(执行价格-总权利金)-期货价格盈利在高低平衡点区外,风险有限,收益无限(后市方向不明确,波动性增大)⑵、卖出跨式套利(卖涨卖跌):最大收益值二总权利金损益平衡点:高——执行价格+总权利金,低——执行价格■总权利金风险:价格上涨——(执行价格+总权利金)■期货价格价格F跌——期货价格?(执行价格?总权利金)盈利在高低平衡点区内,收益有限,风险有限(预测价格变动很小,波动性减。2、 宽跨式套利(执行价格和种类不同,买卖方向和到期日相同)(1)、买进宽跨式套利(买高涨买低跌):最大风险值二总权利金损益平衡点:高——高执行价格+总权利金,低——低执行价格-总权利金收益:价格上涨——期货价格-(高执行价格+总权利金)价格下跌——(低执行价格■总权利金)■期货价格盈利在高低平衡点区外,风险有限,收益无限(示市有人的变动,方向不明确,波动性增人)⑵、卖出宽跨式套利(卖高涨卖低跌):最大收益值二总权利金损益平衡点:高——高执行价格+总权利金,低——低执行价格■总权利金风险:价格上涨——(高执行价格+总权利金)-期货价格价格下跌——期货价格-(低执行价格-总权利金)盈利在高低平衡点区内,收益冇限,风险有限(后市方向不明确,预测价格有变动,波动性减。┑教桌ǖ椭葱屑、居屮执行价和高执行价之间的间距相等)1、买入蝶式套利(买1低、卖中、买2高):最大风险值(净权利金)=(买1权利金+买2权利金)-2*卖权利金 最大收益值=居中执行价■低执行价■最大风险值损益平衡点:高——居屮执行价+最大收益值低——居中执行价-最大收益值收益>风险(期货价格为居中价时收益最人)(认为标的物价格不可能发牛较大波动)2、卖出蝶式套利(卖1低、买中、卖2高):最人收益值(净权利金)二(卖1权利金+卖2权利金)?2*买权利金最大风险值二居小执行价-低执行价-最大收益值损益平衡点:高——居中执行价+最大风险值低——居中执行价■最大风险值收益<风险(期货价格为居屮价时风险最大)(认为标的物价格可能发生较人波动)飞鹰式套利(低执行价、中低执行价、中高执行价和高执行价Z间的间距相等)1、 买入飞胯式套利(买1低、卖1中低、卖2中高、买2高)最大风险值(净权利金)二(买1权利金+买2权利金)?(卖1权利金+卖2权利金) 最大收益值二中低执行价-低执行价-最大风险值损益平衡点:高——中高执行价+最大收益值低——中低执行价■最人收益值收益〉风险(期货价格在中低执行价和中高执行价之间时恒定收益最大)(对后市没把握,希望标的物价格在中低至屮高执行价之间)2、 卖出飞鹰式套利(卖1低、买1屮低、买2中高、卖2高)最大收益值(净权利金)=(卖1权利金+卖2权利金)-(买1权利金+买2权利金) 最大风险值二中低执行价-低执行价-最大收益值损益平衡点:高一一高执行价■最大收益值低——低执行价+最大收益值收益 <风险(期货价格在中低执行价和屮高执行价之间时怛定亏损最人)(对后市没把握,希望标的物价格低于低或高于高执行价)法律法规方面对上报主管部门期限的规定(记住特殊情况时的规定,一般情况卜-看清主体往上套就行了)1、 《期货交易所管理办法》(2020/09/30施行):10日内(和会议冇关),3日内邙艮制结算会员业务范围)2、 《期货公司管理办法》(2020/09/30施行):5个工作口内(一般情况),5F1内(控股股东、实际控制人股权发生重大变更及事故)3、 《期货从业人员管理办法》(2020/09/30施行):10个工作日内4、 《期货公司董事、监事和高管人员任职资格管理办法》(2020/09/30施行):5个工作LI内(一般情况),3个工作口内(采取强制措施或代为履行职责),10个工作 H前(撤换首席风险官)5、 《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》(2020/09/30()施行):5个工作LI内(与期货公司签订变更、终止委托协议),2个工作LI内(重人事项)6、 《期货公司金融结算业务试行办法》(2020/09/30施行):3个工作日内7、 《期货公司风险监管指标试行办法》(2020/09/30施行):5个工作FI内(一般情况),2个工作FI (现场检
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